Allgemeine Betrachtung von Kosten in Finanzprodukten
Depotkosten
In einem Depot fallen unterschiedliche Kostenarten an. Einige davon sind in der sogenannten TER (Total Expense Ratio) enthalten, die bei jedem Fonds verpflichtend in den Informationsunterlagen angegeben werden müssen. Andere Kostenarten wiederum sind darin nicht enthalten. In unseren Analysen berücksichtigen wir alle Kostenarten, lesen sie aus den Vertragsunterlagen heraus und stellen sie transparent und nachvollziehbar dar.
Ausgabeaufschläge (AA)
Fondskosten (laufende Kosten)
• Bei ETFs liegen sie meist bei ca. 0,3–0,5 % jährlich.
• Bei aktiv gemanagten Fonds betragen sie häufig 1–2 % jährlich.
Diese Kosten werden jährlich automatisch aus dem Fondsvermögen entnommen und reduzieren somit die Rendite.
Transaktionskosten innerhalb des Fonds
• Bei ETFs liegen diese geschätzt bei etwa 0,16 % pro Jahr.
• Bei aktiv gemanagten Fonds können sie bis zu 0,88 % pro Jahr betragen.
Gesamtkostenübersicht bei Fondsanlagen
| Kostenelement | TER-Bestandteil | Höhe der Kosten | Ø Kosten p.a. | Beschreibung |
|---|---|---|---|---|
| Ausgabeaufschläge | Nein | 2 – 6 % | 0,2 % | Verkaufsprovision, die der Bank oder dem Vermittler zukommt |
| Managementgebühr | Ja | 1 – 2,5 % | 1,5 % | Fondsmanagement, Research, Gewinnmarge der Fondsgesellschaft |
| Depotgebühr | Ja | 0,3 – 1 % | 0,4 % | Vergütung für die Depotbank |
| Transaktionskosten | Nein | 0,5 – 3 % | 0,8 % | An- und Verkauf von Wertpapieren im Fonds |
| Market Impact Kosten | Nein | 0,5 – 3 % | 0,5 % | Preisbeeinflussung durch große Handelsvolumina |
| Performance Fee (optional) | Nein | 0,5 – 2 % | – | Nur bei bestimmten Fonds |
| Gesamtkosten | – | – | 3,4 % | Summe aller laufenden und einmaligen Kosten |
➡️ Gesamtkosten pro Jahr: bis zu ca. 3,4 % der Anlagesumme
Kosten in Versicherungsprodukten
• Vertragskosten (also Kosten auf Seiten der Versicherung)
• Fondskosten (bei fondsgebundenen Policen)
Achtung: Bei Versicherungsverträgen mit klassischer Verzinsung und ohne Fondsanteile sind die langfristigen Renditeaussichten meist deutlich schlechter als bei fondsgebundenen Verträgen mit Aktienbezug.
Wie verdient der Berater?
Viele Kunden glauben daher irrtümlich, dass ihr Geld komplett investiert wird – dabei gehen oft hohe Teile der Beiträge direkt für Provisionen und Verwaltungskosten drauf.
Nicht selten sind diese Kosten im 4-5 stelligen Bereichen.
Kosten in Renten- oder Lebensversicherungen
In der Versicherungswelt unterscheidet man vier Kostenarten:
Alpha-Kosten – Abschluss- und Vertriebskosten
Beta-Kosten – Verwaltungskosten auf den laufenden Beitrag
Gamma-Kosten – Verwaltungskosten auf das Fondsguthaben
Kappa-Kosten – feste jährliche Verwaltungskosten (Stückkosten)
Beispiel: Nürnberger Rentenversicherung (Tarif NFX3200)
- Kunde/Mandant 24 Jahre alt
- Monatsbeitrag: 300 €
- Laufzeit: bis 67 Jahre → 43 Jahre
- Beitragssumme: 300 € × 12 Monate × 43 Jahre = 154.800€
Auszug aus den VVG Konformen Unterlagen.
Abschluss und Vertriebskosten sowie Verwaltung und Fondskosten
Beitragssumme: 300 € × 12 × 43 = 154.800 €
2,5 % davon: 3.870 €
Tatsächlich entnommen: 3.150 € (weil Nürnberger nur mit max. 35 Jahren Laufzeit rechnet → 300 × 12 × 35 = 126.000 €)
Zusätzlich werden 1.548 € über die gesamte Laufzeit entnommen (1 % der Bewertungssumme auf 43 Jahre). → Gesamtvertriebskosten: 4.698 €
Verwaltungskosten auf monatlichen Beitrag:
171 € p.a. auf 3.600 € Beitrag → 4,75 %
Zusammen mit der 1 % aus der Vertriebskostenquote: 5,75 %, also 17,25 € pro Monat
Verwaltungskosten auf das Fondsguthaben:
0,2 % p.a. auf das Guthaben
Beispiel: bei 300.000 € Guthaben → 600 € jährlich
Kosten in der Rentenphase (Verrentung):
Verwaltungskosten auf ausgezahlte Rente: 1,5 – 2 %
Beispiel: 600 € Rente → 12 € Kosten bei 2 %
Kosten auf Zuzahlungen:
Abschlusskostenquote: 4,25 %
Z. B. 100 € Zuzahlung → 4,25 € Abschlusskosten
Fondskosten:
TER bis zu 2,5 % p.a. bei aktiven Fonds
Zusätzlich: Transaktionskosten im Fonds selbst
Empfehlung: Insgesamt empfehlen wir in der Regel sogenannte ETFs, die aufgrund ihrer geringen Kosten sowohl von der Kapitalmarktforschung als auch vom Verbraucherschutz als sinnvolle Fondsanlage empfohlen werden.
Zu erwähnen ist das in Rentenversicherungsverträgen keine Aufgabeaufschläge anfallen.
Mögliche sonstige Kosten
Hier ein Auszug aus den Antragsunterlagen.
Wo finde ich die Kostenangaben?
- „Kostenausweis nach §2 VVG-InfoV“ (für private Altersvorsorge)
- Produktinformationsblatt (PIB) bei Riester- oder Rürup-Verträgen
- Wesentliche Anlegerinformationen der Fonds
- Im Versicherungsantrag (VVG konforme Unterlagen)
Unser Rat an dich
Wenn du eine unabhängige und unverbindliche Analyse deines bestehenden Vertrages oder eines Angebots möchtest, kannst du dich jederzeit für ein Strategiegespräch bei uns melden. Gemeinsam erstellen wir einen klaren Schritt-für-Schritt-Plan, mit dem du sorgenfrei Vermögen für dein Alter und deine Zukunft aufbauen kannst.
In einer Vielzahl von Beratungsgesprächen und Analysen haben wir festgestellt das ich nur bei häufigen Fondswechsel und langen Laufzeiten ein Versicherungsprodukt eignet.
In den aller meisten Fällen lohnt sich ein Depot mehr.
Eine detaillierte Betrachtung der Kosten in Rentenversicherung werde ich in einem weiteren Blogbeitrag thematisieren.